26-08-2023
Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки.
Второй составляющей рынка инвестиций в сфере высоких технологий являются бизнес-ангелы. Если венчурные фонды, как правило, предпочитают вложения в проекты со средней степенью риска (типичная инвестиция — 1-5 млн. дол. в проект), то бизнес-ангелы, в основном, сосредотачивают свою деловую активность на вложения в компании на самой ранней стадии развития (50-300 тыс. дол. в проект) и, как следствие, более рискованных инвестициях. Зачастую ими движет не только денежный интерес, а что-то вроде «желания помочь хорошему человеку/проекту».
Венчурное предприятие (англ. venture company) — предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно-конструкторскими разработками или другими наукоёмкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты. Венчур бывает внешним и внутренним. Внутренний венчур организуется самими авторами идеи и венчурным предпринимателем. Внешний венчур занимается привлечением средств для осуществления рисковых проектов через пенсионные фонды, средства страховых компаний, накопления населения, средства государства и других инвесторов.
Венчурное финансирование (англ. venture finance) — рисковое предпринимательство, направленное на использование технических и технологических новшеств, научных достижений, ещё не используемых на практике. Такой вид финансирования связан с большим риском неполучения доходов по инвестициям. Венчурным бизнесом чаще всего занимаются малые предприятия, организованные, в основном, при наукоёмких областях производства, разработчиках новых технологий, научных исследований.
Содержание |
Всего в рамках Государственно-частного партнёрства сформировано 7 венчурных фондов. Общий объём этих фондов — 18,983 млрд руб. Фонды сформированы на 10 лет. Формат фондов: Закрытый паевой инвестиционный фонд.
Доля Российской венчурной компании в каждом фонде составляет 49 %. 51 % средства частных инвесторов.
Список фондов, созданных совместно с Российской венчурной компанией[1]
| Название фонда | Объём фонда | Управляющая компания |
| ВТБ-Фонд венчурный | 3,061 млрд.руб. | ВТБ Управление активами |
| Биопроцесс Кэпитал Венчурс | 3 млрд.руб. | Биопроцесс Кэпитал Партнерс |
| Максвелл Биотех | 3,061 млрд. руб. | Максвелл Эссет Менеджмент |
| Лидер-Инновации | 3 млрд.руб. | Лидер |
| Тамир Фишман Си Ай Джи | 2 млрд.руб. | Инновационные решения |
| Новые технологии | 3,061 млрд.руб. | Альянс РОСНО Управление Активами |
| С-Групп Венчурс | 1,8 млрд.руб. | Север Эссет Менеджмент |
В рамках Государственно-частного партнёрства сформированы региональные венчурные фонды. Фонды сформированы на 7 лет. Формат фондов: Закрытый паевой инвестиционный фонд.
Структура активов Фондов: 25 % — средства федерального бюджета, 25 % средства бюджета региона и 50 % — вложения частных инвесторов. Управляющие компании Фондов выбраны на конкурсной основе.
Список сформированных фондов:
| Название фонда | Объём фонда | Управляющая компания | Примечание |
|---|---|---|---|
| 2й венчурный фонд Москвы | 800 млн. руб. | ВТБ Управление активами | |
| Венчурный фонд Волгоградской области | 280 млн. руб. | Ай-Мэн Кэпитал → НИКОР кэпитал партнерз | В настоящее время из фонда похищено 140 млн. руб. Возбуждено уголовное дело,[2] 16 июня 2011 года арбитражный суд Волгоградской области вынес решение о взыскании с компании «НИКОР кэпитал партнерз» — правоопреемника «Ай-Мэн Кэпитал» — 140 млн. руб. в пользу области. Помимо этого, суд признал недействительным договор, заключённый между областным венчурным фондом и управляющей компанией, конкурс по отбору управляющей компании и протокол заседания попечительского совета венчурного фонда области. Интересно, что на тот момент руководителем фонда являлся Анатолий Бровко, с 12 января 2010 года занимающий пост главы администрации области.[3] |
| Венчурный фонд Воронежской области | 280 млн. руб. | ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» | паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК) |
| Венчурный фонд Калужской области | 280 млн. руб. | ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» | паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК) |
| Венчурный фонд Краснодарского края | 800 млн. руб. | Ай-Мэн Кэпитал | |
| Венчурный фонд Красноярского края | 120 млн. руб. | Тройка Диалог | |
| Венчурный фонд Москвы | 800 млн. руб. | Альянс РОСНО Управление Активами | |
| Венчурный фонд Московской области | 280 млн. руб. | Тройка Диалог | |
| Венчурный фонд Нижегородской области | 280 млн. руб. | ВТБ Управление активами | |
| Венчурный фонд Новосибирской области | 400 млн. руб. | Ай-Мэн Кэпитал | |
| Венчурный фонд Пермского края | 200 млн. руб. | Альянс РОСНО Управление Активами | |
| Венчурный фонд Республики Башкортостан | 400 млн. руб. | ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» | паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК) |
| Венчурный фонд Республики Мордовия | 280 млн. руб. | Альянс РОСНО Управление Активами | |
| Венчурный фонд Республики Татарстан | 800 млн. руб. | Тройка Диалог | |
| Венчурный фонд Республики Татарстан (высоких технологий) | 300 млн. руб. | АК Барс Капитал | |
| Венчурный фонд Самарской области | 280 млн. руб. | Инвест-менеджмент | |
| Венчурный фонд Санкт-Петербурга | 600 млн. руб. | ВТБ Управление активами | |
| Венчурный фонд Саратовской области | 280 млн. руб. | ВТБ Управление активами | |
| Венчурный фонд Свердловской области | 280 млн. руб. | ЗАО УК "Ермак" | |
| Венчурный фонд Томской области | 120 млн. руб. | Мономах | |
| Венчурный фонд Тюменской области | 280 млн. руб | УНИВЕР Менеджмент | |
| Венчурный фонд Челябинской области | 480 млн. руб. | ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» | паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК) |
| Венчурный фонд Чувашской Республики | 280 млн. руб. | НИК Развитие |
Помимо этого, в регионах действуют следующие венчурные фонды: Государственная некоммерческая организация «Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан»
В декабре 2009 года ГК "РОСНАНО" приняла решение об участии в двух инвестфондах - в фонде малобюджетных проектов в сфере нанотехнологий и фонде внедрения нанотехнологий в металлургии.
В феврале 2011 года РОСНАНО и «Сбережения и инвестиции» завершили формирование отраслевого закрытого паевого инвестиционного фонда венчурных инвестиций «Наномет», сферой деятельности которого будут инвестиции в проекты внедрения нанотехнологий в металлургической промышленности. Объём фонда составит от 3 до 5 млрд. рублей.[4]
В 2010 году РОСНАНО, Казына Капитал Менеджмент (Республика Казахстан), ВТБ Капитал и I2BF Holdings объявили о подписании соглашения о намерениях по созданию российско-казахстанского фонда нанотехнологий. Целевой размер фонда составит $100 млн.[5]
Венчурные фонды.